Dẫn xuất là gì? - 2022 - Talkin go money

Bất đẳng thức AM-GM và các dẫn xuất - Thầy è cổ Phương (Tháng sáu 2022).

Bạn đang xem: Dẫn xuất là gì

Bất đẳng thức AM-GM và những dẫn xuất - Thầy è Phương (Tháng sáu 2022).
*

Table Of Contents:
*

a:

Một phái sinh là một trong những hợp đồng thân hai hoặc những bên có giá trị được dựa trên tài sản tài chính cơ bản được thoả thuận (như an ninh) hoặc một bộ tài sản (như một chỉ mục). Những công vậy cơ bản chung bao gồm trái phiếu, mặt hàng hóa, tiền tệ, lãi suất, chỉ số thị trường và chứng khoán. (Để hiểu biết thêm về các thành phầm phái sinh, hãy khám nghiệm Derivatives 101).

Các hòa hợp đồng tương lai, vừa lòng đồng kỳ hạn, các lựa chọn, hoán thay đổi và bệnh chỉ đảm bảo là những dẫn xuất chung. Một phù hợp đồng tương lai, ví dụ, là 1 trong những dẫn xuất cũng chính vì giá trị của chính nó bị tác động bởi aryannations88.comệc tiến hành hợp đồng cơ bản. Giống như như vậy, một chọn lựa cổ phiếu là 1 trong những phái sinh cũng chính vì giá trị của chính nó là "https://aryannations88.com/dan-xuat-la-gi/imager_2_7899_700.jpgbắt nguồn"https://aryannations88.com/dan-xuat-la-gi/imager_2_7899_700.jpg từ cổ phiếu. Tuy vậy giá trị của một dẫn xuất dựa vào một tài sản, tuy thế quyền thiết lập một dẫn xuất không tức là sở hữu tài sản.

Nói chung thuộc lĩnh vực chi tiêu tiên tiến hoặc kỹ thuật, các dẫn xuất được sử dụng cho mục tiêu đầu cơ và bảo hiểm rủi ro. Các nhà đầu tư mạnh tìm kiếm lợi nhuận từ aryannations88.comệc đổi khác giá trong gia tài cơ bản, chỉ số hoặc an ninh. Ví dụ, một nhà marketing có thể cố gắng thu lợi tự aryannations88.comệc giảm ngay dự đoán trước bằng phương pháp bán (hoặc vẫn "https://aryannations88.com/dan-xuat-la-gi/imager_2_7899_700.jpgngắn"https://aryannations88.com/dan-xuat-la-gi/imager_2_7899_700.jpg) thích hợp đồng sau này liên quan. Các công cầm phái sinh được sử dụng làm sản phẩm rào chất nhận được các rủi ro liên quan cho giá của gia tài cơ bạn dạng được bàn giao giữa những bên gia nhập vào hòa hợp đồng.

Các ví dụ, các dẫn xuất hàng hoá được sử dụng bởi nông dân và những nhà lắp thêm xay để hỗ trợ một cường độ "https://aryannations88.com/dan-xuat-la-gi/imager_2_7899_700.jpgbảo hiểm"https://aryannations88.com/dan-xuat-la-gi/imager_2_7899_700.jpg. Người nông dân ký phối kết hợp đồng nhằm khóa giá đồng ý được đối với mặt hàng này, và xí nghiệp sản xuất xay xát nhập hòa hợp đồng nhằm khóa một nguồn hàng được đảm bảo. Tuy nhiên cả hai người nông dân và nhà máy xay xát đã bớt nguy cơ bằng cách phòng dự phòng rủi ro, cả hai đều vẫn xúc tiếp với những khủng hoảng mà giá thành sẽ gắng đổi. Ví dụ, trong khi người nông dân được đảm bảo về một nấc giá cụ thể cho sản phẩm hóa, giá cả có thể tạo thêm (do, ví dụ, sự thiếu vắng do những sự kiện tương quan đến thời tiết) cùng nông dân vẫn mất thêm thu nhập rất có thể kiếm được . Tựa như như vậy, giá của sản phẩm hóa hoàn toàn có thể giảm xuống, và nhà máy xay sẽ yêu cầu trả nhiều hơn nữa cho hàng hóa hơn mức chi phí trị khác.

Ví dụ: giả định rằng vào thời điểm tháng 4 năm 2017, dân cày nhập khẩu hòa hợp đồng tương lai với một nhà máy sản xuất xay xát để buôn bán 5 nghìn bushel lúa mì với cái giá 4 đô la. 404 / bushel vào tháng 7. Vào thời gian hết hạn vào thời điểm tháng 7 năm 2017, giá thị phần lúa mì sụt giảm còn 4 đô la. 350, nhưng nhà máy sản xuất xay xát đề nghị mua với mức giá hợp đồng là 4 đô la. 404, cao hơn nữa nhiều so với giá thị phần là $ 4. 350. Thay do trả 21 đô la, 750 đô la (4. 350 x 5000), anh ta vẫn trả 22 đô la, 020 (4.404 x 5000), và bạn nông dân như mong muốn trả lại đắt hơn giá thị trường.

Một số dẫn xuất được giao dịch thanh toán trên những sàn giao dịch nước nhà và được kiểm soát và điều chỉnh bởi U. S. Securities and Exchange Commission (SEC).Các dẫn xuất khác được mua bán tự vì chưng (OTC); các dẫn xuất này đại diện thay mặt cho những thoả thuận đàm phán riêng lẻ giữa những bên.

Lợi ích của người mua và bạn bán như vậy nào?

Hãy sử dụng mẩu chuyện về một trang trại hư cấu để tò mò cơ học của một số dẫn xuất.

Gail, nhà của Healthy Hen Farms, lo lắng về sự biến động của thị phần gà, với tất cả các report lẻ tẻ về dịch ốm gia cầm lộ diện từ phía đông. Gail muốn bảo vệ công aryannations88.comệc của mình trước một tin xấu. Bởi vậy, cô ấy chạm chán một nhà đầu tư chi tiêu tham gia vào trong 1 hợp đồng sau này với cô ấy.

Chủ đầu tư đồng ý trả 30 đô la cho mỗi con chim lúc chim đã sẵn sàng giết mổ trong tầm sáu tháng, bất cứ giá thị trường. Nếu vào thời điểm này giá bên trên 30 USD, nhà đầu tư sẽ dấn được lợi ích vì chúng ta sẽ có thể mua những con chim với giá thấp hơn chi phí thị phần và bán chúng trên thị trường với mức giá cao hơn. Nếu giá xuống dưới 30 đô la thì Gail đang nhận được tiện ích vì cô ấy vẫn bán được nhiều hơn giá thị trường hiện tại, hoặc nhiều hơn nữa số tiền nhưng mà cô ấy sẽ cài đặt cho những con chim ở thị trường mở.

Bằng cách ký một phù hợp đồng tương lai, Gail được bảo vệ khỏi những đổi khác về giá chỉ trên thị trường, vì chưng cô đã trở nên khóa với mức giá thành $ 30 cho từng con chim. Cô ấy có thể bị mất nếu giá lên đến mức 50 đô la mỗi bé một con bò điên, dẫu vậy cô ấy sẽ được đảm bảo an toàn nếu giá sụt giảm còn 10 đô la vì lời đồn rằng dịch cúm gia gắng bùng phát. Bằng cách bảo hiểm khủng hoảng rủi ro với đúng theo đồng tương lai, Gail hoàn toàn có thể tập trung vào câu hỏi kinh doanh của bản thân mình và hạn chế lo lắng về dịch chuyển giá cả.

Trao đổi

Bây giờ đồng hồ Gail đã quyết định rằng đã đến lúc lấy Healthy Hen Farms đến cấp độ tiếp theo. Cô đã mua toàn bộ các trang trại nhỏ tuổi gần cô và hy vọng mở nhà máy chế vươn lên là của cô. Cô nỗ lực để đã đạt được tài thiết yếu nhiều hơn, nhưng người cho vay, Lenny, không đồng ý cô.

Lý do phủ nhận tài trợ của Lenny là Gail tài trợ cho aryannations88.comệc tiếp quản những trang trại khác thông sang một khoản vay có lãi suất vay khổng lồ, với Lenny lo lắng rằng nếu lãi vay tăng lên, thì cô ấy sẽ không còn thể trả nợ. Anh ta nói cùng với Gail rằng anh ta vẫn chỉ mang lại cô ấy vay ví như cô ấy hoàn toàn có thể chuyển khoản vay qua 1 khoản vay mượn theo lãi vay cố định. Thật không may, những người dân cho vay khác từ chối chuyển đổi các điều khoản cho vay lúc này vì họ hi vọng lãi suất sẽ tăng lên.

Gail được sống một cách như mong muốn khi chạm mặt Sam, nhà một chuỗi công ty hàng. Sam tất cả một khoản vay mượn theo lãi suất cố định có cùng kích cỡ với Gail với anh ta mong muốn chuyển nó thành khoản vay có lãi suất biến đổi vì anh ta hi vọng lãi suất sẽ bớt trong tương lai.

Vì những vì sao tương tự, người giải ngân cho vay của Sam vẫn không chuyển đổi các điều khoản của khoản vay. Gail và Sam đưa ra quyết định hoán thay đổi khoản vay. Họ giải quyết một hòa hợp đồng, trong số đó khoản giao dịch của Gail đối với khoản vay của Sam và khoản thanh toán của ông so với khoản vay mượn của Gail. Tuy nhiên tên của các khoản vay không cố đổi, vừa lòng đồng của họ có thể chấp nhận được cả hai để có được loại khoản vay mà người ta muốn.

Đây là một chút không may ro đối với cả hai tín đồ vì ví như một trong số họ bị vỡ lẽ nợ hoặc bị phá sản, bạn khác sẽ bị trả lại khoản vay cũ của họ, điều này rất có thể yêu cầu khoản giao dịch thanh toán mà Gail of Sam hoàn toàn có thể không chuẩn chỉnh bị.Tuy nhiên, nó có thể chấp nhận được họ sửa đổi những khoản vay của họ để đáp ứng nhu cầu nhu cầu cá nhân của họ.

Nợ mua

Lenny, nhân aryannations88.comên bank của Gail, ngậm lấy vốn bổ sung với lãi vay ưu đãi và Gail đi hạnh phúc. Lenny cũng hài lòng, cũng chính vì tiền của anh ta sẽ ở đó nhận ra một sự trở lại, nhưng lại anh ta cũng hơi băn khoăn lo lắng rằng Sam tuyệt Gail hoàn toàn có thể thất bại trong quá trình kinh doanh của họ.

Để khiến cho vấn đề tồi tệ hơn, chúng ta của Lenny Dale mang lại với anh ta yêu mong tiền để ban đầu công ty điện ảnh của riêng biệt mình. Lenny biết Dale đã có nhiều tài sản thế chấp vay vốn và khoản vay sẽ có lãi suất cao hơn do đặc thù dễ cất cánh hơi rộng của ngành công nghiệp điện ảnh, bởi vậy anh ta sẽ tự mượn toàn bộ vốn của bản thân mình cho Gail.

như ý thay đến Lenny, dẫn xuất hỗ trợ một giải pháp. Lenny xoay khoản vay của Gail vào một trong những khoản tín dụng thanh toán phái sinh và cung cấp nó cho 1 nhà đầu cơ với mức chiết khấu với mức giá trị đích thực. Tuy vậy Lenny không nhìn thấy khoản trả trả tương đối đầy đủ của khoản vay, anh ta đang lấy lại vốn và có thể phát hành lại cho mình mình Dale.

Lenny thích hệ thống này không ít đến nỗi ông vẫn liên tục cho vay mượn mượn của chính mình dưới dạng những công chũm phái sinh tín dụng, thu lợi nhuận khiêm tốn để đổi rước ít nguy cơ vỡ nợ và thanh khoản.

Tuỳ chọn

Nhiều năm sau, Healthy Farm Hen là 1 trong những tập đoàn gớm doanh công khai minh bạch (HEN) với là nhà cung ứng gia cầm lớn số 1 nước Mỹ. Gail cùng Sam đều mong muốn nghỉ hưu.

Qua nhiều năm, Sam vẫn mua khá nhiều cổ phần của HEN. Bên trên thực tế, ông đã chi tiêu hơn $ 100,000 vào công ty. Sam đang lo ngại vì lo ngại rằng một cú sốc khác, rất có thể là một vụ dịch cảm cúm gia vậy khác, rất có thể quét sạch một trong những phần lớn tiền hưu trí của anh. Sam bước đầu tìm kiếm một fan nào đó để sở hữu nguy cơ bên trên vai của mình. Lenny, bây giờ là một chuyên aryannations88.comên tài bao gồm và đơn vị văn tích cực của các lựa chọn, đồng ý cho anh ta một bàn tay.

Lenny phác thảo một thỏa thuận, trong các số ấy Sam trả đến Lenny một khoản giá thành cho quyền (nhưng chưa hẳn là nghĩa vụ) cung cấp Lenny các cổ phiếu HEN trong 1 năm với mức chi phí hiện trên là 25 đô la một cổ phần. Nếu giá cp giảm mạnh, Lenny bảo vệ Sam khỏi câu hỏi mất tiền tiết kiệm ngân sách hồi hưu.

Lenny là OK chính vì anh ấy đã thu tiền phí và có thể xử lý rủi ro. Đây được gọi là quyền chọn bán, cơ mà nó rất có thể được thực hiện ngược lại do một người đồng ý mua một cổ phiếu sau này ở một nút giá thắt chặt và cố định (được gọi là 1 quyền lựa chọn mua).

Trang trại gà trẻ trung và tràn trề sức khỏe sẽ ổn định định cho tới khi Sam và Gail rút chi phí ra nhằm nghỉ hưu. Lenny thu được lợi tức đầu tư từ giá tiền và thương mại bùng nổ của ông như là 1 trong những nhà tài trợ.

Xem thêm: San Lấp Mặt Bằng Tiếng Anh Là Gì, Tìm Hiểu:

Câu đố dưới đây

Câu chuyện này minh hoạ cách những dẫn xuất có thể làm giảm rủi ro (và các phần thưởng kèm theo) từ mọi người không tồn tại rủi ro với người dân có nguy cơ. Tuy vậy Warren Buffett đã từng gọi là các dẫn xuất "https://aryannations88.com/dan-xuat-la-gi/imager_2_7899_700.jpgvũ khí diệt trừ hàng loạt"https://aryannations88.com/dan-xuat-la-gi/imager_2_7899_700.jpg, những dẫn xuất rất có thể là những cơ chế hữu ích, miễn là chúng được thực hiện đúng cách. Giống hệt như tất cả những công nỗ lực tài chủ yếu khác, những công nuốm tài chính phái sinh bao hàm ưu với nhược điểm riêng rẽ của họ, nhưng mà họ cũng có thể có tiềm năng nhất để nâng cấp chức năng của khối hệ thống tài bao gồm tổng thể.